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2021年以来，随着二级市场进入估值调整阶段，去年一直被张扬的估值泡沫迎来了破灭，然则保险科技看法股却一直保持着喜人的涨势，而且这样的势头，不仅存在于海内，在全球局限都泛起了保险科技公司领涨的态势，2020年，全球共有6家保险科技企业乐成IPO，市值跨越1200亿元，其中Oscar Health在今年3月上市更是再次将保险科技看法陪衬至巅峰。

2021年以来，随着二级市场进入估值调整阶段，去年一直被张扬的估值泡沫迎来了破灭，然则保险科技看法股却一直保持着喜人的涨势，而且这样的势头，不仅存在于海内，在全球局限都泛起了保险科技公司领涨的态势，2020年，全球共有6家保险科技企业乐成IPO，市值跨越1200亿元，其中Oscar Health在今年3月上市更是再次将保险科技看法陪衬至巅峰。

随同海内两家最具代表性的保险科技公司水滴公司和轻松团体都陆续传出IPO听说，其中水滴公司更是喊出了百亿市值的估值。与水滴公司激进的作风差异，轻松团体鲜少将估值向外界做过多披露，关于轻松团体在一级市场的估值显得更为神秘。

保险科技就是保险 科技吗？

想要综合研究保险科技企业，而且推算各大企业的市场估值，需要首先对保险科技有一个基本看法。

以互联网手艺为代表的第四次工业革命，在全球局限内掀起了“科技热”，以互联网和大数据等数字化方式，推动行业刷新，引发市场巨变已经在无数的行业上获得了验证。

保险作为国家金融业的三大支柱之一，与科技的创新融合一直十分慎密，而且由于职位突出，对于保险的刷新也一直慎之又慎。中国保险行业走过人口盈利时代，正步入新的竞争阶段。此前，保险行业更多是通过粗放式的人海战术与“赛马圈地”战略抢占市场份额，但在人口盈利逐渐消逝的当下，这种模式的生长痛点逐渐显露，行业的生长迫切需要新的动能。为此，中国太平、中国人寿等多祖传统大型险企均确立了自己的互联网科技子公司，以通过科技优化自身保险产物的创新和内部架构等，而泰康等传统保险公司也相继开启数字化转型。

然则保险科技真是保险 科技这么简朴吗？

只管科技赋能已经成为了保险业的高频词汇，然则人工智能、大数据、区块链、物联网与云盘算等新手艺事实若何连系在现有的保险产物和服务上，实现用户体验和保障的周全升级，这个问题不管是对老牌保险公司，照样新兴的险企都是极具挑战的问题。

保险自己是为社会和小我私人提供风险保障，是维持社会稳固的主要支持。传统的保险受制于数据和剖析能力有限，无法做到细分和场景化，以康健险为例，传统意义的康健险只保康健人，不保人康健。只有尚未患病的康健个体有时机参保，通常有病在身的都不能参保，这也就导致了海内对保险的热度不高，险企只管守着16亿用户，却开发能力有限。归根到底，并非是用户自己的问题，着实是保险能提供的服务并不能让用户知足。

保险科技的真正意义在于为用户提供周全的抗风险能力，通过手艺手段实现服务上的周全升级。对财富而言，周全的抗风险能力是对冲掉意外损失造成的经济压力。对康健而言，周全的抗风险能力就是修建起完整的生计防线和应保尽保的产物能力。

这也就为保险科技赛道奠基了基调：通过创新的手艺或模式实现风险对冲和系统保障的升级，从而为用户耐久提供价值。说的加倍直白一点：想要做好互联网保险，绝对不是只做保险 互联网的连系这么简朴。

以轻松团体轻松保为例，该公司确立于2014年，通过首创互联网大病众筹模式快速积累了大批的互联网流量，并依托耐久扎根于大病众筹领域的优越口碑和模式化效应，最先了对康健保障领域的系统性构建。

这当中既包罗了轻松保严选也包罗轻松康健。不得不说，该公司的前瞻性在海内的互联网公司中是压倒一切的，现在海内的200家商保公司中，轻松团体是仅有的10家举行了医疗网络搭建的一家。

值得一提的是，3月3日上市的美国公司Oscar Health是一家从商业逻辑和战略上与轻松团体高度相似的公司，都坚持着“互联网 保险 康健保障”的谋划逻辑而且收获了资源市场的认可。

轻松团体的准确阈值应该在那里？

明细了保险科技的界说后就需要领会轻松团体事实是一家什么样的公司。自2014年由互联网大病众筹率先从一众互联网公司中脱颖而出后，该公司陆续构建了包罗大病救助筹款、保险、医疗康健、公益在内的重点板块。

以轻松筹搭载的流量引擎，到达全民对康健的共情，实现初期对市场的培育，为乍逢大病的贫弱家庭提供支持的气力。

通过轻松保严选为家庭和小我私人提供合适的保险，提供提防于未然的保障，同时解决发生意外时的资金问题。

通过轻松康健搭建的康健服务系统为用户提供全方位的康健服务涵盖：体检、问诊、购药和治理等，同时对单病种提供医疗级的康健诊疗。

通过轻松公益，做好与政府、公益组织疾病应抢救助的衔接，解决大病贫困户迫切的人性需求。

由此不难发现，单纯用保险科技或互联网医疗等看法去归纳综合轻松团体都是有失偏颇的，准确意义上，轻松团体所笼罩的是康健保障相关的全领域，包罗后续轻松团体的更名和收购医院等动作都在说明，轻松团体希望将与康健相关的各项营业都纳入其中，实在这异常好明白。

作为海内互联网大病众筹的开创者，轻松团体开展营业的逻辑均是由此睁开，其用户源于社交流量转化，具有自觉性，由于眼见了疾病对家庭和小我私人的扑灭性袭击，会自然对康健有着迫切和客观的需求，以是轻松团体去开展康健保障相关的各项营业都是顺应用户需求的客观生长。

相比传统险企，互联网公司做保险所依托的多是规模经济和重大的流量入口。但硬币的另一面，流量头脑对于保险行业来说并非毫无风险。互联网的流量头脑，最要害因素就是成交效率，成交越快，流量获取的越快，雪球效应就会异常显著。在此逻辑推动下，不少互联网公司卖保险，只看重成交效率和利润的百分比。

然则互联网保险的本质依旧是对冲风险，确立在流量头脑下的产物自己是否具备足够的抗风险能力，现在来看，照样存疑的。然则此前羁系层的数次整理已经说明，互联网保险决不能舍本逐末，将流量收益置于风险对冲之前。

凭证路透社旗下媒体IFR：互联网保险平台水滴公司设计在三月举行一轮美国上市前融资，融资额约5亿美元。另据此前的该公司对外披露的新闻，现在水滴的估值已经靠近百亿美元。

作为其海内最大竞争对手的轻松团体，此前的估值区间约为20亿美元。然则经由纵向对比，不难发现，轻松团体的估值，可能被严重低估了。从底层逻辑、创新模式、营业局限和市场定位来看，轻松团体的主要对标工具是美股上市公司Oscar Health，而Oscar Health上市首日市值约70亿美元，合400多亿人民币。

Oscar Health的起身离不开奥巴马医改，美国并非是一个周全医保的国家，只管政府疏导所有人去购置商业保险，然则照样存在大量的人群并没有获得保障。为此奥巴马政府通过行政方式强制大部门美国人购置保险，低收入者则可获得政府津贴来购置保险。正是在此趋势下，小我私人保险市场的想象空间被极大地打开。

依赖谷歌母公司的连续看好和数轮领投，Oscar Health借助奥巴马医改的东风乐成上岸了纽交所，只管该公司还面临巨额亏损，然则凭证数据统计该公司现在占有了美国小我私人保险市场10%的份额，这也为该公司争取相当伟大的估值空间。

那么轻松团体所扎根的下沉市场有多大呢？据中国互联网络信息中央（CNNIC）宣布第45次《中国互联网络生长状态统计讲述》下沉市场用户约为7.1亿。海量的用户支持了广漠的市场环境，拼多多、趣头条、快手的先后上市，都迎来了估值上的暴涨，既反映了资源市场的接纳水平，也为还未上市的轻松筹做了一定的铺垫，此前市场上将上述四家公司并称下沉市场四大天王。

艾瑞咨询数据显示，2019年互联网保险规模达2697亿元，较2012年增进了23倍以上，保险行业的线上化趋势已经在销售渠道数据上体现，保险营业全价值链的线上化刷新也正在加速推进。

而凭证现在Oscar Health市值空间，连系轻松团体的营业局限不忧伤到，该公司的现实阈值应为50亿美元以上。而且这一估值，还会随着轻松团体的营业推进获得连续提升。

相对于Oscar Health仍处在巨额亏损中，轻松团体已经在19年实现了周全盈利，并连续至今。而且，轻送团体从单一的大病救助模式升级为一条席卷“检 医 药 康 险”等全产业链，将自身建设成为了买通保险端、专家端、患者端、药品端的全链条康健保障综合服务商。相比于Oscar Health，体量相当的轻松团体更像是一艘功效完好的商业航母。

异常值得关注的是，轻松团体也处在保险科技变化的时间节点上，在今年的两会上，天下政协委员，湖南银保监局党委书记、局长田建华就建议：通过加大政策支持力度、推动创新、提高海内保险机构承保能力等措施，推动科技保险更好服务科技强国战略。

相比于Oscar Health，轻松团体所处的生长环境更为友好。

康健度对保险业事实有多主要？

商业保险的看法进入中国已经有60余年，而降生也有百年之久。纵观保险的生长史，不难发现每一次手艺革命都市对保险带来推翻式的刷新。都市有新的产业巨头迅速崛起，被称为第四次手艺革命的——互联网手艺革命也不破例。

科技一直都是保险业稳固的底色，《中国保险科技生长白皮书（2017）》中总结了影响保险行业的十大科技手段、四大创新渠道、十六种细分领域，保险科技正在脱节较为垄断化的市场，逐渐趋向多元化、细分化和竞争化。

市场竞争的增强促进了整个行业的提高，然则也在一定水平造成了竞争过于杂乱的状态泛起。

2015年以来，互联网保险迎来全新生长窗口，大量新兴企业涌入赛道，使得行业生长杂音不停。一方面，小散乱的竞争模式带来了尺度差异且难以看懂的保险条款，非专业人士很难躲“坑”；另一方面，猛烈的竞争之下，行业内部相互攻击也从未停歇。

如上文所说的先跑规模，再思量保障的生长头脑也在很洪水平上抬高了行业的风险。合规性、隐私性等问题的相继露出让保险科技行业的生长也在接受来自社会的诘责。

作为社会风险的避震器，显然是需要具备高康健度的企业才气肩负其对冲社会风险的责任。

在此基础上，轻松团体坚持的耐久主义就显得难能难得了。正如轻松团体首创人杨胤所说，“耐久主义者的焦点是耐久价值。要实现耐久提供价值，耐久收获价值，首先得是一家康健的企业。在耐久主义的坚持里，我们更应该看到的是远方，是相符我们耐久价值观的转变。”

岂论是做保险照样做康健，本质上都是耐久连续的商业模式，虽然生意是即时完成的，然则保障却需要持久和稳固。

耐久主义辅助企业在生长中尽可能的规避了会发生的潜在破绽，在很洪水平上提升了企业的康健度。

对轻松团体来说，公司从始至终的生长思绪都在围绕耐久主义而开展的，由于康健保障对小我私人而言是全生命周期的，若是没有耐久谋划的愿景是很难做好这件事的。现在，除了轻松团体自身事前的“保”、“康健”，事中的“筹”、事后的“公益”，构建了一体化的康健保障系统。而且，轻松团体康健平台的定位，加倍关注事前的保障。如该公司推出的两大焦点战略 “一城一保百城普惠康健保障设计”以及中联朵尔互联网肝病中央，均是确立在这一思索下的产物。

其中，中联朵尔互联网肝病中央是我国首个天下顶级专家牵头组建并介入治理运营的互联网肝病专科机构；而“一城一保·百城普惠康健保障设计”战略，则意味着轻松团体将在未来继续大肆挺进下沉市场，深耕应保未保人群。