狮子金融

6月26日新闻，海内逆境资产着名投资机构鼎一投资宣布完成最新一期逆境资产旗舰基金设立，现在该基金最新召募规模据悉已靠近25亿人民币。鼎一投资示意，预计该期基金规模最终将达40-50亿元。

据领会，现在该期基金投资者席卷多家海内顶尖机构投资人，包罗多家保险公司、国有投资平台、大学基金会、上市公司、金融机构及大型家族资金等。该期基金将基于鼎一在逆境资产领域厚实的投资、处置与运营履历，深度挖掘并起劲掌握因流动性危急或运营逆境等特殊时机带来的低价获取焦点资产的投资时机。投资战略上，鼎一将重点结构焦点都会、焦点区域优质资产，围绕工业地产、航运物流、能源矿产及相关基础设施等优势领域连续投放，兼顾投资组合的流动性与收益性。

鼎一团队以为，逆境资产投资在未来几年将连续迎来较好的投资窗口，尤其以单户资产重组和停业企业重整为代表的投资时机或将逐渐增添。现实上，在当前经济领域各项改造措施加速推进，经济增进尚处于新旧动能转换期的大靠山下，逆境重组并购领域投资时机将连续涌现，基本也已是市场共识。但想要在这一相对小众且专业性极高的领域掌握好时机，鼎一以为这绝非易事，投资机构需在多维度做好相关的能力建设与资源贮备。

首先是可连续的项目获取能力。逆境资产投资的生意对手往往是问题资产的持有方，现在以大型金融机构和非银金融机构为主。从决议流程和风控合规角度看，尤其在单户资产重组和停业重整领域，金融机构在资产处置历程中更倾向于寻找有优越的生意纪录的对手方，对新进入者相对更郑重。因此，不熟悉大型金融机构的内部架构、运作逻辑、决议机制的玩家，即便手握足够的子弹，想要快速获取优质的投资时机并非易事。

泉州市产业股权投资基金子基金申报指南

其次是庞大生意结构设计与落地的能力。举例而言，在逆境企业停业重整投资历程中，投资机构往往需要经由频频相同、推敲、修改，最终设计出一个相对合理的收购或重整方案，平衡很多多少方利益诉求，从而在与差异类型的相关方的多向相同争取到最大条约数，最终真正能够杀青购入优质底层资产的目的。

第三是资产的运营和处置能力，陷入逆境的低效资产或企业往往随同着一系列的历史遗留问题，投资机构需要派驻专业职员周全举行接受，同时要进一步优化治理系统，逐步修复其谋划状态。这一方面要求投资机构连续做好相关行业的投研及市场信息跟踪，构建更深入的行业认知；另一方面也要求投资机构能够与行业内的头部产业方保持连续且通畅的相同管道，在合适的项目泛起时能够快速推进，落地互助，最终实现共赢。

第四则是召募相对优质的耐久资金的能力。以停业重整类投资为例，程序的推进和出资时间的放置具有较大的不确定性。因此，对照优质的项目时机，许多情形下不适用先锁定项目再推动融资的项目基金模式，而有能力治理盲池基金的投资机构，在资金设置的效能和久期匹配的合理性上更具备优势，因此更有可能在竞争中胜出。然则，盲池基金的召募在当前的市场环境下也是殊为不易的，需要机构以耐久的品牌和业绩积累为条件。

鼎一投资确立于2015年，是海内专注于逆境资产投资、处置与运营的资产治理平台，累计治理多期人民币基金和美元基金，累计投资规模约200亿元人民币。

点击获取更多LP资讯

本文