狮子金融

北京时间2月23日晚，阿里巴巴团体公布停止2022年12月31日的2023财年第三季度财报。财报显示，该季度营收2477.6亿元，同比增进 2%，市场预期2458.75亿元。电商的高增进早已是已往式。

2022的冬天，疫情肆掠、物流停摆、商家与消费者陷入无尽的消极之中，阿里或一众互联网公司无论交出怎样的成就单似乎都可以被原谅，而这些都将被定格在已往。关于外部环境，阿里渡过了黎明之前的最后一个暗夜。

但于阿里内部来说，真正艰难的或是这家23岁的公司要若何去面临越发猛烈的竞争环境，创新增进模式，缓解转型的阵痛。

阿里此次交卷，亦是戴珊作为阿里“新二号人物”上任一周年之际，这位老阿里人正在引领公司迈入一个新阶段。

01 焦点电商抗压有余，反弹不足

在不确定因素增添的情形下，拼多多作为下沉电商的主力军，其低价属性显得更具韧性；再者，京东的自营电商与物流也在不确定环境下展现出更增强劲的履约能力；而以抖音为代表的直播电商，则以进攻的姿态不停蚕食着天猫的焦点优势品类衣饰与美妆。

面临外部竞争因素的打击，此前阿里电商摆出了防御姿态。

财报数据显示，阿里2023财年第三季度营收仅录得2%的微增。即便有双11的提振，阿里的业绩压力也是显而易见的。

财报披露，淘宝和天猫的GMV同比录得中单元数下降，主要缘故原由在于消费需求削减、竞争延续，以及疫情导致12月供应链和物流受影响。

在品类上，衣饰品类的需求疲软是拉低GMV下降的要害因素。除了在疫情特殊时期消费需求的短暂转变，阿里衣饰品类来自直播电商打击的耐久影响不能被忽视。

保健品、宠物照顾护士和生鲜产物的加速增进对冲掉了部门衣饰与消费电子品类的降幅，这或许也是阿里作为全品类电商的韧劲所在。

而值得注重的是，双11大促对于阿里的业绩提振作用出现出显著的下行趋势。

环比来看，每年第四序度是阿里业绩营收显示*的季度，这其中离不开“双11”的收获。但凭证同比，双11的拉动作用已经逐年缩短，自2022财年以来，其第三财季的营收增速显著衰竭，本季度同比增进则仅为2.14%。

电商大促已然告辞全民狂欢时代，随着大促一样平常化、消费回归理性，阿里此次也不再宣布双11的生意额。

去年四序度，天下疫情铺开随之迎来确诊岑岭期，需求削弱，供应链以及物流均遭受外部因素的困扰，进一步影响电商的交付。阿里电商整体营收以及双十一业绩承压早在意料之中。

不外，阿里巴巴团体首席财政官徐宏示意:“已往一个季度，我们继续提升运营效率和优化成本，取得强劲的盈利增进。我们的净现金状态依然强劲，并继续发生康健的现金流。”

财报显示，阿里该季度归属于通俗股东净利润468.15为亿元，同比增进69%；谋划流动发生的现金流量净额为873.7亿元，同比增进9%。通过有用的效率提升与成本控制，阿里在这一季度的净利润增进好于市场预期。

在极端的外部环境下，通过节衣缩食抹平利润或可以顶过艰难时期，但随着消费回归正常，更多关乎企业履历层面的磨练也将随之而来。

业绩增进趋缓，除了外部因素影响，同时也是阿里电商生长至成熟期的体现。在追求“量”的增进之外，现在的阿里电商也有了更耐久的价值追求。

去年5月，戴珊强调要从生意转向消费，将已往消费者的生意行为往前和往后拉长。要向生意前端走，做好内容；往生意后端走，做好服务，以此全方位地提升消费者体验。

阿里电商不再追求单纯数据层面的增进，转而向关乎消费者与商家生态更细枝小节的地方深化服务。而这也是电商行业走向精致化运作的必经之路。

02 深化内容，促活存量

“追求AAC（年度活跃消费者）的数目不应该再成为我们的目的。”张勇在去年如是说道。步入23岁的阿里，不再只是追求“规模”的增进，阿里自此不再披露海内AAC的详细数据。

2023财年以来，阿里焦点电商营业“大淘宝”的主要关注指标由AAC（年活跃买家数）换为 DAU（日活跃用户数）。AAC一样平常能反映平台的真适用户数，尔后者则代表了平台用户的粘性与活跃度。

停止2022财年，阿里巴巴团体全球年度活跃消费者（AAC）到达约13.1亿，其中中国市场实现跨越10亿消费者的里程碑。从用户规模来看，淘系电商已然走向全民化。

它接下来要做的是若何捉住这超10亿人的种种需求。用戴珊的话说就是：“电商已经从流量进入留量时代。”基于现有的用户群体，做深体验与服务，从而拉高用户的单元孝顺值。

“内容化战略”成为淘系电商今后促活存量的主要手段之一，这也是戴珊上任以来被频频提及的要害词。增强用户粘性，提升淘宝直播与淘宝走走的战略职位。

已往一个季度，淘宝直播迎来亘古未有的高光时刻。首先是李佳琦顺遂复播，尔后在双11时代，抖音头部主播纷纷掀起一股“入淘风”。罗永浩、刘畊宏、ViVi王婉霏，以及脱口秀演员李诞等明星主播涌入淘宝。

除了头部达人，行业头部直播机构也在加速入淘，东方甄选、交个同伙均在此列。更有新闻称，2022年双11预售当晚，戴珊亲自现身位于杭州的遥望科技大楼，这也是遥望科技首次介入淘宝直播双11大促流动。

这些外部头部主播与机构们的“潜逃”，给直播电商行业增添了更多的看头。同时，淘系电商在供应链、配送履约，以及品牌私域运营等方面的优势已然最先反哺淘宝直播，吸引着更多直播电商从业者的加入。

2022天猫双11数据显示，预售期起，淘宝直播上有跨越3亿名消费者旁观直播流动。双11售卖期时代，新主播达人日均旁观人次同比增进561%，成交过亿元人民币的直播间到达62个，成交过1,000万元人民币的直播间到达632个，包罗达人主播及商家自播。

阿里官方数据显示，已往一年中，淘宝新增了跨越50万名新主播。据不完全统计，其中双11前两个月入驻淘宝的直播机构数目跨越了100家。淘宝最新披露的设计是，未来要再培育20万名新主播。头部主播引进与新主播培育，齐头并进。

眼下，淘宝直播能为之带来新的活力与潜力，但同样也需要找到新的变量。在直播电商之外，淘宝走走是戴珊内容化战略的另一组成部门。

淘宝走走上线两年有余，现在占有着淘宝首页底部的一级入口，可见其主要性。淘宝内偏向于种草的短视频、图文，以及商家直播带货，用户均可以在此板块刷到。

顺应内容电商的生长，进而盘活平台存量用户，这是走走被提上战略高度的主要缘故原由。

此前便有淘宝方面的数据显示，停止2021年11月，走走的月活用户超2亿，日活峰值突破5000万，且淘宝天猫已有50%的商品实现了内容化。用户在走走种草，再到淘宝直播或商城拔草，在平台内直接实现生意闭环。

停止去年12月31日，在淘宝和天猫消费跨越人民币10000元的消费者数维持在约1.24亿，并有98%的留存率。淘系电商正在加速促活会员与平台现有用户，以不停提升单元用户价值。

向生意前端走，做好内容。此季度，大淘宝内容板块已经展现出它的活力，尔后也将在戴珊的指引下延续深化。

03 向后：查漏补缺，完善服务

随着原始营业生长成熟，各家电商平台最先向对手看齐，“查漏补缺”加固营业基本盘。知足全场景、多条理消费者的差异需求，并不停提升用户服务，阿里同样在不停的补短板。

无论是远场电阛阓景下，物流因疫情的停摆，照样菜鸟上门服务的缺失，这些因素都曾或多或少的影响这淘系电商的履约水平以及消费者忠诚度。

提升上门配送能力，是已往一年阿里电商的重中之重。

去年7月，菜鸟CEO万霖在2022菜鸟开放周上示意，面向客户和消费者，菜鸟今年将重点做好送货上门、特色行业供应链、国货出海、科技下乡出海和企业ESG五件事。其中，“以多种方式送货上门”已经被列为菜鸟今年最主要的事情之一。

菜鸟现在已经在多个物流场景为消费者提供送货上门服务。例如通过直营配送，菜鸟为天猫超市、天猫国际提供上门服务；另外，凭证用户需求或商品属性，如冷链、家电等，有选择的为消费者提供配送服务。

去年双11时代，菜鸟提供送货上门包裹量跨越1.2亿件。其中，菜鸟驿站和菜鸟直送的单日送货上门量划分都跨越了1000万件，成为菜鸟面向消费者提供品质服务的两大主力。

财报显示，停止2022年12月31日止季度，菜鸟在抵消跨分部生意的影响前的收入同比增进17%至230.23亿元，其中有72%来自外部客户。营收增进是由于自2021年年底服务模式升级，提升客户体验的同时促使内陆消费者物流服务收入增添，另外国际物流解决也施展了促进作用。

菜鸟在服务好阿里电商以外，也在不停向外部拓展。

但不得不认可的是，上门服务是一项更苦更累的活，加上天下菜鸟驿站多为加盟模式，送货上门在真正推进时调剂难度较大。各地菜鸟驿站老板不愿配送的征象触目皆是。

电商行业越来越卷，“所见即所得”的物流服务不仅是电商履约能力的一种体现，随着即时零售的发作，围绕即时配送等能力的补全也成为电商增进的新契机。

阿里曾示意示意，将通过多项直营营业，确立多元化的履约网络，能够在中国提供准时达、当日达及越日达配送服务。这在知足消费者多方位需求的同时，更多偏即时属性的直营营业也在为团体孝顺更多的营收。

财报显示，阿里2023财年第三季度的“直营及其他收入”为744.21亿元，同比增进10%。这主要沾恩于盒马和阿里康健的收入增进，同城零售、生鲜电商、线上购药等商业模式的社会与经济价值被凸显。

对于阿里，不仅有盒马、大润发、以及饿了么等线上线下一体化的近场场景，尚有像天猫、天猫超市、淘菜菜等远近场连系的方式不停渗透，以知足用户的即时消费需求。

在服务不停深化，消费者体验逐步提升的同时，阿里正在变得更重。

但不能否认的是，无论是对标抖快、小红书的内容化战略，照样以京东为原型加大对物流与自营的投入，阿里电商面临外部环境的转调换多的是以一种“学习、模拟”的心态举行自洽。

在对手的创新措施之后亦步亦趋，最后也容易损失自我，被别人牵着鼻子走。

B系可守，但能否进攻？至少在戴珊上任的这一年，我们并没能看到。